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    針對小企業融資難,政府和銀行該如何作爲?
     
    浏覽次數:3594次 來源:上海科技金融
     
    現有的政府政策在解決小企業融資上作用並不顯著,伴隨著商業銀行業務普遍下沉,人們更加關注和重視小企業融資問題,那麽政府和銀行針對小企業融資探索有效的合作模式則十分關鍵。

    小微企業融資的兩個“不對稱”、兩個“三不”現象

    現在小微企業融資的問題越來越大,李克強總理三天兩頭也在做這個事情。小微企業融資難可以總結爲:兩個“不對稱”。第一,銀行和小企業之間不對稱,表現爲小企業多如牛毛,銀行找不到小企業,小企業找不到銀行;第二,風險和貸款成本之間不對稱。還有兩個“三不”現象。銀行日子很好過,做大企業願意,做小企業不願意;很多銀行支行行長不願意做,不屑做,不敢做;審批也不敢批,不願意批,也不想批。這個現象已經根深蒂固,所以現在小企業融資問題很大,不能只怪銀行。

    “變種銀行”越來越多,銀行傳統滯留地被蠶食

    現在銀行從事小微貸款氛圍基本形成,表現爲利率市場化在中國已經在推進,做大企業盈利空間越來越小。房地産貸款,現在銀行不敢貸,開發貸款也不敢貸。再加上現在“變種銀行”越來越多,除了銀行貸款以外,信托、保險、租賃和委托貸款等等銀行貸款之外融資工具越來越豐富,占比現在已經超過50%,所以現在是代替銀行,現在還出現了P2P,人人貸等,導致銀行傳統滯留地被蠶食。

    對商業銀行而言,得小企業者得天下


    從美國來看,利率市場化不是一蹴而就的,都是要10年,20年。美國從80年代開始利率市場化,到了上個世紀末基本完成。在利率市場化的過程中,銀行盈利模式完全改變了。在中國的股份制銀行當中,五年以前市值最大的是中信銀行和浦發銀行,定位主要是大企業,現在要放下身價做小微,談何容易;民生銀行現在市值最大,這個不是偶然,這個跟銀行定位有關系。過去銀行拉存款,現在好多銀行還是拉存款,所以我們不斷呼籲,這個事情有問題。接下來要轉變爲資産類,決定一個銀行生命力的是資産銀行。資産銀行是什麽?就是小企業。

    服務小微企業,銀行要實現三個轉變

    第一,過去或者現在服務小企業主要是以盯著某個階段,只滿足企業的單一需求。現在要往這個方向努力,同剛開始的一兩百萬到五六百萬,一直到全方位挂牌上市,發私募債。

    第二,轉變過去僅僅以依靠銀行內部資源服務小企業,現在要整合行內外的資源,包含公跟私、投行、理財等;同時從外部要打造一個開放式的合作大平台,包括我們的政府,包括VC、PE、租賃公司等等。這些都應該作爲銀行的合作夥伴,聯合起來打造服務的大平台。

    第三,利用互聯網,線下線上相結合。銀行要做到這個工作,必須要切割化、組織專營化,小企業不能跟大企業捆綁在一起,否則沒有辦法幹。在過去兩年當中,上海銀行已經進行了實踐,將組織架構結合起來,各個分行成立小企業股,每個分行必須審批。

    此外,還有在客戶營銷平台化、客戶服務網絡化和金融服務綜合化上進一步進行轉變。


    政府應發力,助推小企業私募債發展


    銀行也可以在裏面做幾個事情,銀行也可以推薦現有的企業去挂牌、開發股權質押貸款和發行私募債等等。例如,一家小企業貸款一個億,它一路成長,抵押物全部抵押給銀行,應收賬款全部弄給銀行,成長不夠再找銀行,最後累積到一個億。一個億出來以後,所有抵押物和很多銀行有關聯,對于銀行或者企業存在多頭風險、多種授信和關聯互保等。之前有一家在處置的企業,有三家銀行各一千萬,最後其中一家銀行突然第一個抽出來,抽出來這個企業就運轉不了,其他銀行也要跑,所以多頭風險很危險。怎麽辦?解決方案就是發行私募債。


    小企業私募債成本還是較高,基本上達到15% -16%,這樣很多機構對小企業私募債就不感興趣了。所以,這個私募債還是寄希望政府能稍微承擔一些。現在在上海地區,只有闵行政府在搞。闵行區對這個小企業私募債補貼一半,包括銀行擔保費等等,這樣小企業私募債可以發了。去年北京政府小企業私募債政府貼2%,中關村在這個基礎上再貼0.5%,小企業私募債可以玩的轉了。從小企業私募債的實踐情況來看,政府確實應該幹這個事情。


    從中投保、知識産權質押融資看小企業融資新模式

    中投保的模式簡單來說,就是政府擔85%,銀行承擔15%。這個模式原本很好,但是這幾年規模卻越弄越小,關鍵由于這裏面沒有市場化。上海的區財政局和市財政局這兩個都是衙門機關,現在上海的闵行、松江規模做的比較大,浦東基本上沒有。這個機制實際上還存在很多問題,審批一筆貸款需要三個月時間,這個對于小企業來說很難接受。這個産品剛開始實施的時候效果還不錯。2010年的時候,上海銀行、浦發銀行和中國銀行三家銀行各自拿出5千萬,政府拿出5千萬,采用政府分擔25%,銀行分擔30%,保險公司和擔保公司分擔45%的分擔機制。現在已經是第4期,銀行已經從最初的3家擴大到20家;保險公司、擔保公司一開始是2家,現在變成了7家,10家了,這已經形成一個競爭機制,進入了良性循環。相對來說,這個産品是比較成功的。

    浦東新區知識産權質押融資模式,優點是政府從一開始大包大攬,政府出資金,政府選企業,銀行委托貸款。然後到盈利的時候,浦東生産力促進中心跟銀行合作,銀行承包15%,銀行貸款來擔保,反擔保措施質押給生産力促進中心。到了2012年變成了直接借款,政府不擔保,銀行貸款余額的2%給銀行,通過這種方式鼓勵銀行貸款,但是這種很難做大規模。

    轉變政府補貼方式,集中設立風險代償基金和規模獎勵基金

    目前政府針對小企業融資的解決辦法往往是,政府選擇企業,對企業進行補貼,補貼一個企業30萬,50萬。現在上海絕大部分的區都是直接以補貼企業的方式,但這解決不了小企業的發展問題,再加上政府選擇企業,效益較低。那麽針對小企業融資想要進一步發揮政府的引導作用,可以通過建立兩個基金,即風險代償基金和規模獎勵基金。一方面,銀行貸款給小企業,一定壞賬比例之內,由政府代償;另一方面,如果小企業貸款達到了一定的規模,政府可以對銀行進行規模獎勵。從根本上來說,政府要轉變過去直接選擇企業和補貼企業的模式,而是將補貼集中起來對銀行進行補貼,這不失爲一個有效的解決方法。

    從北京、天津模式看小企業融資政府與市場的作用在小企業融資方面,北京市的政策力度比較大,北京中關村小額貸款保證保險試點,戶金額不超過1000萬元。政府對獲得銀行貸款的企業給予每年最高30萬元的貼息,並對出現的不良貸款本金部分承擔最高50%的損失。北京科委和財政部建立的一個風險代償基金,預計年內推出,具體操作是首先招標選擇銀行,銀行入圍,選擇總行,比如說銀行入圍了以後,當地政府在入圍名單內可以選擇合作銀行。入圍以後,中央財政在這個總行放一筆幾個億的風險代償基金,支持當地的科技型小企業,標准由當地政府定。貸款單戶在3千萬以下,出現損失怎麽弄?政府代償基金擔80%,銀行擔20%,其中80%由地方政府和中央政府一人一半;在40%當中,進一步往下走,這個40%市區政府再一人一半。也就是說3千萬的貸款,最後風險責任是銀行20%,中央財政40%,北京財政20%,北京各個區20%,企業由各個區推薦給銀行。總體上,這是一個非常值得探討的模式。

    另外,天津在小企業融資方面有很多的創新,其中有一個正在探索的創新方式,是政府拿出10個億,然後每個區,天津政府給2千萬,要求區再給2千萬放在銀行裏面。銀行通過放大15倍,然後貸款給這個區裏面的小企業;如果出現損失的話,貸款1千萬以內的損失由市承擔40%,區承擔40%,銀行承擔10%。這個做法也非常值得借鑒。

    因此,要改變小企業融資難的困境,充分發揮政府的引導作用,可以考慮將政府手上的錢歸攏起來,探索出像北京、天津一樣的模式。(季飛)

    (文章內容根據上海銀行總行中小企業金融服務中心總經理朱會沖在上海市科技金融高級研修班(第一期)演講內容整理。)



     
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