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          建立政策性融資擔保體系,緩解小企業融資難的相關建議
           
          浏覽次數:3827次 來源:上海科技金融
           
          由上海金融業聯合會中小(微)企業融資專業委員會牽頭,聯合上海市銀行同業公會、上海市擔保行業協會和上海大學上海科技金融研究所,成立了課題組,就“建立政策性融資擔保體系,緩解小企業融資難”的相關問題進行研究,並提出“促進上海市擔保行業健康發展的相關建議”。



          一、上海市小企業扶持政策分析


          近年來,本市出台了一系列針對小企業融資及擔保行業發展的扶持政策,爲緩解小企業融資問題起到了積極作用。如1997年,中投保上海分公司全國首創開展小企業政策性擔保業務;2011年以來,出台支持小微企業“五個10億元”政策;市科委推出的小微科技型企業“科技履約保證保險/擔保貸款”;2014年5月出台相關政策,設立“中小企業融資擔保專項資金”,對融資擔保機構的代償損失給予一定的補貼等。面對新形勢,上海現有小企業扶持政策存在如下問題:
          1. 小企業政策性扶持資源分散涉及小企業的扶持政策由政府多個部門管理,資源較爲分散,整體效率受到影響。
          2. 小企業扶持政策的操作性有待進一步提高如“五個10 億”政策,還沒有完全有效落地。
          3. 政府扶持小企業的管理模式有待于優化

          目前,上海各委辦各類企業扶持政策,以政府直接對企業給予項目補貼、貸款貼息等方式扶植爲主,真正創新型的民營科技小企業受衆面有限,並且政府補貼金額較小,不能解決小企業發展的資金瓶頸問題。

          二、上海市融資擔保行業現狀分析


          (一)行業發展概況
          截至2013年末,本市有經營許可證的融資性擔保公司共71家,另有1家再擔保公司,注冊資本金總額近179億元。其中,國有控股擔保機構有17家,民營控股擔保機構有55家。近三年擔保業務規模余額逐年下降,2011年末爲389億元,2013年6月末擔保余額下降到245億元,剔除鋼貿業務和大中型企業融資擔保業務,30 0 0萬以下小企業貸款擔保業務規模150億左右。

          (二)行業存在問題
          1. 擔保行業“散、小”
          上海擔保公司注冊資本金普遍偏小,遠低于國內其他省市的融資性擔保機構,如北京中合擔保有限公司注冊資本51億元,河北融投擔保集團有限公司注冊資本60億元,重慶三峽擔保集團有限公司注冊資本30億元,重慶瀚華擔保公司注冊資金30億,民營控股。

          2. 再擔保體系尚未發揮有效作用

          上海再擔保公司注冊資本僅10億元,在全國16家再擔保公司中,資本金規模最小。同時需要接受國資委國有資産保值增值以及投資性企業法人股東的ROE、ROA考核,在開展政策性擔保和再擔保業務時因缺乏政策性扶持而顯得力不從心。


          3. 政府對融資擔保公司的風險補償力度小
          在過去3年中,市中小辦利用本市財政資金爲融資擔保機構的代償風險補償,每年平均在1000萬元左右。

          4. 國有擔保公司定位不清
          目前本市國有擔保公司主要按照一般性公司在運作,接受國有資産其保值增值目標考核,以及股東的ROE、ROA考核,大部分擔保公司沒有建立不良容忍政策和管理層激勵政策,導致國有擔保公司對拓展小企業融資擔保業務動力不足。

          5. 擔保公司規模小,銀行認可度不高
          截至2013年末,72家擔保機構中正常開展融資性擔保業務的不超過30家。同時,銀行普遍要求擔保公司對小企業貸款提供100%擔保,使得風險向擔保公司集聚。

          三、可以借鑒的成功經驗

          (一)國外及我國台灣地區經驗
          絕大部分發達國家和地區都把建立政策性中小企業信用擔保體系,作爲政府扶持中小企業發展的重要抓手,以達到促進中小企業發展、緩解小企業融資難和引導科技創新的目的。如美國的小企業管理局、日本的信用保證協會和法國的OSEO集團。

          在我國台灣地區,中小企業信用保證基金(簡稱“信保基金”)爲台灣地區唯一一家爲中小企業提供融資擔保的擔保機構。目前在保小企業近4萬戶,在保余額近人民幣1700億元,台灣地區平均每5家小企業中就有1家通過該基金擔保獲得銀行貸款。

          台灣信保基金成功運作,有三點經驗可以借鑒:一是政府主導出資設立風險代償基金。二是建立銀行風險共擔機制,避免道德風險。對一般業務,要求銀分擔20%-30%風險敞口;對政府重點支持文創類企業等,銀行承擔10%敞口。三是簡化審批流程,提高業務效率。在業務開展中,信保基金不進行現場調查,主要依靠合作銀行的調查和審批,避免重複勞動,提高作業效率。

          (二)國內經驗
          1. 北京地區融資擔保行業經驗

          (1)北京中關村科技融資擔保有限公司由市財政控股。市政府出台一系列專項扶持政策,包括安排爲中關村擔保公司融資擔保代償風險補償,融資擔保費補貼,小企業私募債專項補貼等。

          (2)北京中小企業信用再擔保有限公司
          按照“政策性引導、公司化管理、市場化運作”的原則運行,再擔保業務産生的代償,由北京市財政給予補償。在北京再擔保公司的支持下,合作擔保機構三年擔保業務規模平均增長39 % ,資本金擔保
          放大倍數平均增長50%,再擔保的放大效能顯著。

          2. 國內其他地方擔保行業經驗介紹

          (1)深圳市高新投集團有限公司爲國
          有大型集團公司,集團包括保證擔保公司、融資擔保公司和創業投資公司等。扶持了華爲、比亞迪等一批高科技企業,7 2家境內外上市企業,被譽爲“創新型科技企業孵化器”。

          (2)安徽省信用擔保集團公司爲安徽省
          政府直管的三大國企之一,注冊資本近10 0億元,全部以存款方式存放在合作銀行,以鼓勵商業銀行與融資擔保機構開展合作。爲省內69家擔保機構提供再擔保支持,在推動安徽省小企業融資發揮了重要作用。

          四、關于促進上海市擔保行業健康發展的相關建議

          建議政府管理“退後一步”,從現有直接介入單個企業補貼的微觀管理,轉變爲集中資源,通過市場化手段解決小微企業融資問題。建議選擇一家本市國有擔保公司進行改組,或者新設成立“上海市中小企業政策性擔保公司”(簡稱“中小政策擔保公司”),由上海市財政直接進行注資,資本金規模30億元以上。該擔保公司業務包括直保業務、再擔保、股權投資、場外市場挂牌推薦和企業孵化等爲一體,努力打造中小企業綜合金融服務商。中小政策擔保公司采用政府扶持、市場化運作,不以盈利爲主要目的。具體建議如下:

          (一)與商業銀行合作,市場化方式開展政策性擔保業務

          1. 在擔保客戶群體方面,市政策性擔保公司重點支持符合上海市“創新驅動、轉型發展”戰略的重點行業和領域,如現代服務業、高新技術行業、三農經濟和文化創意産業等行業的小企業。

          2. 在單戶擔保金額方面,建議政策性擔保公司主要支持單戶貸款金額2000萬元(含)以下的中小微企業。

          3. 在風險分擔方面,建議由合作銀行分擔20%左右的風險敞口,其中對于政府特別扶持的小企業,銀行分擔15%。對逾期貸款先由合作銀行催收30天,再由中小政策性擔保公司進行代償。通過風險分擔機制,增強合作銀行責任心,避免銀行的道德風險,從而降低政策性擔保公司的業務風險。

          (二)建立再擔保體系,規範本市商業性擔保公司運作

          1. 對符合條件的其他國有控股擔保公司
          以及運作規範的民營擔保公司,對其開展的符合上海産業政策導向的所有中小企業融資擔保業務和私募債業務,由政策性擔保公司提供再擔保服務,具體再擔保風險分擔比例、再擔保費由政策性擔保公司按照市場化原則自行確定。

          2. 由政策性擔保公司對納入再擔保體系的各擔保公司進行技術輸出和財務監控,促使商業擔保公司規範運作。

          (三)積極拓展“投保聯動”業務,推動小企業股權融資

          一方面,由政策擔保公司以種子基金或者引導基金方式,與民營PE機構合作發起設立股權投資基金,專注于上海成長性企業的股權投資,履行小企業“孵化器”、“助推器”職能。另一方面,可爲小企業私募債提供擔保,拓寬小企業資本市場融資渠道。

          (四)建立本市“小企業政策性擔保專項風險補償基金”

          1. 資金來源
          一是對分散在市政府各委辦的小企業補貼資金、産業基金等進行部分適當歸並、集中。二是完善《上海市商業性融資擔保機構擔保代償損失風險補償辦法》中的“專項風險資金”運作方式,從目前政府直接對單個融資擔保機構進行風險代償補貼,改爲由政策性擔保公司爲融資擔保機構提供再擔保業務,再由“風險補償基金”對政策性擔保公司的再擔保業務損失進行補償。

          2. 基金規模和用途
          建議專項補償基金每年總預算資金10億元左右,專項用于對政策性擔保公司的直接擔保業務和再擔保業務風險代償損失,由“專項補償基金”補償80%,其中對政府重點産業扶持小企業,補償比例提高到85%。

          (五)完善政策性擔保公司考核機制

          一是以小企業融資擔保規模、戶數等爲主要考核指標,不進行盈利性指標考核。二是政府財政出資部分不參與公司的分紅,政府對應的分紅資金可留作中小政策擔保公司的風險准備金,增加資産規模和風險抵抗能力。三是設立代償損失容忍度3-5%。

          初步測算:爭取通過3年努力,本市小企業融資擔保余額從目前的150億左右增長到1000億左右。這將極大地改善本市科技小企業融資環境,有力地促進上海建設“具有全球影響力的科技創新中心”。

          (研究單位:上海金融業聯合會中小(微)企業融資專業委員會;上海市銀行同業公會;上海市擔保行業協會;上海大學上海科技金融研究所)

           
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